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Ethique de l'entreprise Ethique bancaire: les traders - Travail de groupe 2010 - ULB Un trader est un employé de banque qui réalise des opérations sur les marchés financiers afin de dégager un bénéfice pour sa banque. Ses deux principales fonctions sont la gestion du risque et la spéculation. On définit la spéculation comme étant l'action de prendre un risque délibéré dans l'espoir de réaliser un gain ultérieur. Cette action peut avoir des conséquences sur le marché. Elle peut être néfaste, comme dans le cas de formation de bulles, ou positive, comme c'est le cas dans la création de liquidité sur le marché. Les traders travaillent au sein de la salle de marché. La salle de marché est divisée en front-office, middle-office et back-office au sein desquels travaillent différentes catégories de traders. Il existe également une hiérarchie en terme de rémunération et de prise de risques. La rémunération est composée d'une partie fixe et d'une partie variable (bonus) qui dépend de l'appréciation globale de la performance du trader par son supérieur et de son importance pour la banque. La légitimité des bonus est mise en question. Il n'y a en effet pas d'adéquation entre l'utilité du travail et la rémunération. Certains employés prennent une importance démesurée et peuvent devenir ainsi des rogue-traders. Un rogue-trader est un trader ayant fait perdre une somme colossale à sa banque. Ces derniers sont le résultat d'une confiance aveugle accordé par leurs supérieurs. Cette confiance est motivée par les bénéfices importants qu'ils ont réalisés. Afin de palier à ces problèmes plusieurs solutions sont envisagées notamment l'introduction d'une taxe effective sur les bonus des traders. Cela n'est peut-être pas idéal mais permet de créer un fond de garantie pour les banques en difficulté. Des solutions alternatives à la taxe existent telles que la limitation de la partie variable de la rémunération par rapport à la partie fixe. Leur efficacité n'est pas encore vérifiée du fait de leur introduction récente. Conclusions La spéculation, inévitable dans le fonctionnement de l'économie, peut conduire à de graves crises. Faire de l'argent en spéculant sans créer des biens et services réels à la société et en mettant en danger le système financier et économique ne semble pas très éthique. Par ailleurs, le système de rémunération des traders entraine des prises de risques excessifs. Une solution qui aurait un double effet serait d'introduire une taxe sur les gains des traders. Elle permettrait peut-être de limiter leurs ardeurs et surtout de créer un fond de garantie pour les banques en cas de banqueroute. Mais comme soulevé dans ce travail, cette solution ne garantit pas la résolution du problème de prises de risques excessives. Nous avons vu qu'elle pourrait même l'aggraver et pire encore mettre à mal la compétitivité de certaines banques. Ainsi, il en ressort que l'introduction d'une taxe effective sur les bonus des traders passe par l'instauration d'une réglementation internationale en la matière et une amélioration du contrôle dans les opérations de trading. Toutefois, il existe des solutions alternatives à la taxe comme par exemple la limitation de la partie variable de la rémunération des traders. La France vient de faire passer une loi taxant les bonus des traders. Les effets de cette loi ne sont pas encore visibles et il est encore trop tôt pour juger de son efficacité.. Les failles du système ne se limitent pas aux traders mais aussi à leurs supérieurs. Les organes de contrôle (back-office) ne sont pas indépendants puisqu'ils sont internes aux banques et ont tendance à fermer les yeux sur les abus faits par le front-office. En cas de perte, la faillite d'une banque peut entraîner la faillite d'autres et peut déstabiliser toute une économie. Les banques, même privées ont une responsabilité morale vis-à-vis de la société et ne peuvent se permettre de mettre en danger l'économie. Pour cela il serait intéressant d'introduire plus de régulation voir même de créer des organes de contrôles indépendants. Il va falloir trouver des solutions efficaces pour éviter les abus des traders et ainsi limiter le risque de faillite des banques qui pourrait se transformer en nouvelle crise financière.
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